रिटर्न जोखिम कैलकुलेटर का अनुक्रम क्या है?
रिटर्न क्रम जोखिम सेवानिवृत्ति सुरक्षा के लिए सबसे अधिक गलत समझी और संभव्योट रूप से एक का देश है। यह इस तथ्य को संदर्भित करता है कि आप जिस क्रम में निवेश रिटर्न का अनुभव करते हैं वह उनही महत्वपूर्ण है – और कभी बार अधिक। एक सेवानिवृत्ति जो प्रति 5,00,000 डॉलर के पोर्टफोलियो से 40,000 डॉलर प्रति वर्ष करता है, उसे पूरी तरह से अलग-अलग परिणाम मिल सकते हैं इस बात कि खराब रिटर्न सेवानिवृत्ति के शुरुआत में या बाद में।
इसके पीछे का गणित अप्रत्याशित है। जब आप गिरते पोर्टफोलियो से निकासी करते हैं। तो आप कम कीमतों पर अधिक शेयर बेचते हैं। इससे भविष्व की संख्या में स्थायी रूप से कम होती है। मॉर्निंगस्टार, वेंगार्ड और सीएएअएफाअई इंस्टीट्यूट के शोध से पता चला है कि क्रम जोखिम 30 वर्षों की सेवानिवृत्ति में 20-30% का अंतर बता सकता है।
इस कैलकुलेटर का उपयोग कब करें
- सेवानिवृत्ति निकासी की योजना बनाना और यह समझना कि सेवानिवृत्ति की शुरुआत में बाजार की गिरावट आपके पोर्टफोलियो को स्थायी रूप से कैसे कम कर सकती है।
- यह देखने के लिए कि केवल औसत रिटर्न भ्रामक क्यों है, अलग-अलग रिटर्न ऑर्डर वाले दो अन्यथा समान पोर्टफोलियो की तुलना करना।
- ऐतिहासिक या काल्पनिक रिटर्न अनुक्रमों के विरुद्ध सेवानिवृत्ति योजना का स्ट्रेस-परीक्षण करना जिसमें शुरुआती खराब वर्ष शामिल हों।
- यह मूल्यांकन करना कि क्या नकद रिज़र्व या बकेट रणनीति आपके अनुक्रम जोखिम को सार्थक रूप से कम कर देगी।
- एक निश्चित निकासी दर और एक लचीली खर्च रणनीति के बीच निर्णय लेना जो बाजार की स्थितियों के साथ समायोजित होती है।
- इस बारे में अंतर्ज्ञान का निर्माण करना कि सेवानिवृत्ति के शुरुआती वर्षों में रूढ़िवादी संपत्ति आवंटन रिटर्न को अधिकतम करने से अधिक महत्वपूर्ण क्यों हो सकता है।
चरण:
- अपना प्रारंभिक पोर्टफोलियो शेष दर्ज करें।
- अपनी योजनाबरह वार्षिक राशि दर्ज करें।
- अपने अपेक्षित वार्षिक रिटर्न अल्पविराम सूची के रूप दर्ज करें।
- अंतिम शेष की समीक्षा करें।
- अंतिम शेष की तुलना औसत-रिटर्न परिदृश्य से करें।
- अस्थिरता मीटर जांचें।
सूत्र
पोर्टफोलियो शेष (वर्ष N) = शेष (वर्ष N-1) × (1 + रिटर्न_N / 100) − निकासी
औसत रिटर्न = सभी रिटर्न का योग / वर्षों की संख्या
स्थिर पोर्टफोलियो = शेष × (1 + औसतरिटर्न / 100) − निकासी
क्रम प्भाव = वास्तव अंतिम शेष − स्थिर रिटर्न अंतिम शेष
अस्थिरता = वार्षिक रिटर्न का मानक विचलन
उपयोग के मामले
- $800,000 वाले एक सेवानिवृत्त व्यक्ति इस बात पर विचार कर रहे हैं कि बाजार के चरम पर सेवानिवृत्त हों या सुधार की प्रतीक्षा करें।
- एक वित्तीय सलाहकार ग्राहक को प्रदर्शित कर रहा है कि सेवानिवृत्ति की शुरुआत में 60/40 पोर्टफोलियो 100% इक्विटी से अधिक सुरक्षित क्यों है।
- कोई व्यक्ति पेंशन भुगतान के दो विकल्पों की तुलना कर रहा है — अनुक्रम जोखिम के साथ एकमुश्त राशि बनाम एक गारंटीकृत वार्षिकी।
- 55 वर्ष की आयु में शीघ्र सेवानिवृत्ति की योजना बना रहा एक जोड़ा जिसके पास 40 वर्ष का समय क्षितिज है और उन्हें अपनी निकासी दर का तनाव-परीक्षण करने की आवश्यकता है।
मुख्य लाभ
- देखें कि रिटर्न क्रम आपके अंतिम शेष को कैसे प्भावित करता है टाला विकलित करें।
- अपनी निकासी योजना पर क्रम जोखिम का डॉलर प्भाव मापें।
- तनाव परीक्षण के लिए कही रिटर्न परिदृश्यों का परीक्षण करें।
- समझें कि अस्थिरता सेवानिवृत्तियों के लिए औसत जितनी क्यों है।
- इष्टतम निकासी रणनीतियों के बारे में अंतर्ज्डान विकसित करें।
- विभिन्न बाजार स्थितियों में अपने पोर्टफोलियो की लचीलापन तुलना करें।
प्रो टिप्स
- अनुकूल और प्रतिकूल रिटर्न क्रम दोनों के साथ कैलकुलेटर चलाएं।
- 1-2 साल के खर्च को नकद या अल्पकालिक बॉन्ड में रखने पर विचार करें।
- यदि संभव हो तो, सामाजिक सुरक्षा को 70 तक स्थगित करें।
- इस उपकरण का उपयोग मोंटे कार्लो सिमूलेटर के साथ करें।
- वार्षिक रूप अपने क्रम जोखिम जोखिम की समीक्षा करें।
सामान्य गलतियाँ जिनसे बचना चाहिए
- यह मानना कि औसत रिटर्न अपेक्षित परिणाम के बराबर है
- क्रम जोखिम को अनदेखा करना क्योंकि ऐतिहासिक औसत रिटर्न कागज पर पर्याप्त लगते हैं
- योजना के लिए केवल बाजार रिटर्न क्रम का ही उपयोग करना
- बाजार में गिरावट के दौरान खर्च कम करने पर विचार किये बिना निश्चित निकासी दर सेट करना
- क्रम पर विचार किये बिना केवल हा सिर्फ रिटर्न द्वारा पोर्टफोलियो की तुलना करना
मुख्य शर्तें समझाई गईं
- रिटर्न का क्रम
- क्रम जोखिम
- अस्थिरता
- क्रम प्रभाव
- डॉलर-वेटेड रिटर्न
- बकेट रणनीति
- टिकाऊ निकासी दर
संबंधित अवधारणाएँ
- 4% नियम और क्रम जोखिम: प्रसिद्ध 4% निकासी नियम अमेरिकी बाजारों में सबसे खराब ऐतिहासिक रिटर्न क्रम से बचने के लिए बनाया गया था, लेकिन अधिक अस्थिरता या लंबे सेवानिवृत्ति क्षितिज वाले पोर्टफोलियो के लिए बहुत आक्रामक हो सकता है।
- मोंटे कार्लो सिमुलेशन: जबकि यह कैलकुलेटर एक समय में एक रिटर्न क्रम दिखाता है, मोंटे कार्लो विश्लेषण पोर्टफोलियो के अस्तित्व की संभावना का अनुमान लगाने के लिए हजारों यादृच्छिक क्रमों का परीक्षण करता है।
- बकेट रणनीति: सेवानिवृत्ति संपत्ति को समय-खंडित बकेट में अलग करना — अल्पकालीन जरूरतों के लिए नकद, मध्यमकालीन के लिए बॉन्ड, दीर्घकालीन विकास के लिए शेयर — सीधे क्रम जोखिम को संबोधित करता है।
- बॉन्ड टेंट और ग्लाइड पैथ: कुछ सेवानिवृत्ति रणनीतियाँ सेवानिवृत्ति के ठीक पहले और बाद के वर्षों में बॉन्ड आवंटन बढ़ाती हैं (बॉन्ड टेंट) ताकि महत्वपूर्ण प्रारंभिक सेवानिवृत्ति खिड़की के दौरान क्रम जोखिम कम हो।
- गतिशील निकासी रणनीतियाँ: गार्डरेल विधि, परिवर्तनशील प्रतिशत निकासी, या खर्च नियम जैसे दृष्टिकोण जो पोर्टफोलियो प्रदर्शन के आधार पर निकासी समायोजित करते हैं, क्रम जोखिम को काफी कम कर सकते हैं।
उदाहरण
दो सेवानिवृत्ति प्रत्येक 5,00,000 डॉलर से शुरूआत करते हैं और 5 वर्षों में 40,000 डॉलर प्रति वर्ष करते हैं। A को -15%, -10%, 5%, 15%, 20% (औसत 3%) मिलता है। B को उलटा मिलता है: 20%, 15%, 5%, -10%, -15% (समान औसत 3%)। A लगभग 3,25,000 डॉलर पर समाप्त होता है जबकि B लगभग 4,10,000 डॉलर पर – 85,000 डॉलर का अंतर।
आपके परिणामों की व्याख्या
अंतिम शेष राशि आपको बताती है कि सभी रिटर्न और निकासी लागू होने के बाद कितना पोर्टफोलियो बचा है। औसत-रिटर्न परिदृश्य के साथ इसकी तुलना करें। एक नकारात्मक अनुक्रम प्रभाव का मतलब है कि रिटर्न के क्रम ने आपके अंतिम धन को एक स्थिर औसत रिटर्न की तुलना में कम कर दिया, जो अनुक्रम जोखिम को प्रदर्शित करता है। सकारात्मक प्रभाव का मतलब है कि आपने अनुकूल शुरुआती रिटर्न का अनुभव किया जिसने आपके पोर्टफोलियो की लंबी उम्र को बढ़ाया।