수익 순서 위험 계산기

수익 시퀀스 리스크는 은퇴 안보에 대한 가장 오해받고 잠재적으로 가장 파괴적인 위협 중 하나입니다. 이는 투자 수익을 경험하는 순서가 평균 수익 자체만큼 또는 때로는 그보다 더 중요할 수 있다는 사실을 말합니다. 매년 500,000달러 포트폴리오에서 40,000달러를 인출하는 은퇴자는 나쁜 수익이 은퇴 초기에 발생하는지 아니면 후기에 발생하는지에 따라 완전히 다른 결과를 얻을 수 있습니다. 그 이면의 수학은 직관에 반합니다. 하락하는 포트폴리오에서 인출하면 침체된 가격으로 더 많은 주식을 매도하게 되어 미래 회복에 사용할 수 있는 주식 수가 영구적으로 감소합니다. 반대로 은퇴 초기의 강한 수익은 포트폴리오를 크게 성장시켜 후반기 하락에 대한 더 큰 완충 장치를 만듭니다. 모닝스타, 뱅가드, CFA 연구소의 연구에 따르면 시퀀스 리스크는 30년 은퇴 기간 동안 최종 포트폴리오 가치에 20-30%의 차이를 만들 수 있습니다. 중요한 통찰은 평균 수익이 은퇴 결과의 신뢰할 수 있는 예측 지표가 아니라 경로가 중요하다는 것입니다. 시퀀스 리스크를 이해하는 것은 인출 전략 설계, 지속 가능한 지출률 결정, 그리고 현실적인 시장 변동성을 견딜 수 있는 회복력 있는 은퇴 포트폴리오 구축에 필수적입니다.

두 퇴직자가 각각 50만 달러로 시작하여 5년간 매년 4만 달러를 인출합니다. 퇴직자 A는 -15%, -10%, 5%, 15%, 20% (평균 3%)를 경험합니다. 퇴직자 B는 반대: 20%, 15%, 5%, -10%, -15% (같은 평균 3%). 퇴직자 A는 약 32.5만 달러로 끝나고 퇴직자 B는 약 41만 달러로 끝납니다 – 8.5만 달러 차이.