Калькулятор оценки стартапа

Что такое Калькулятор оценки стартапа?

Формула

Как рассчитать

1. Выберите метод оценки, соответствующий стадии вашей компании: Мультипликатор выручки, DCF или метод Беркуса.
2. Для мультипликатора выручки: введите ваш ARR и подходящий отраслевой мультипликатор.
3. Для DCF: введите ваш текущий денежный поток, ожидаемый темп роста, ставку дисконтирования, годы прогноза и терминальный темп роста.
4. Для метода Беркуса: оцените каждый из пяти качественных факторов от 0 до 100% на основе текущего состояния вашей компании.
5. Просмотрите вашу оценочную стоимость, а также вспомогательные диаграммы и таблицы, специфичные для выбранного метода.

Пример

Основные преимущества

• Сравните три различных метода оценки в одном инструменте вместо использования отдельных таблиц
• Точно видите, какие предположения (мультипликатор, ставка дисконтирования, оценки факторов) определяют вашу оценку
• Получите подходящий метод оценки независимо от того, есть ли у вас выручка или значительная регулярная выручка
• Экспортируйте ваш анализ оценки в PDF, Excel или CSV для питч-презентаций или разговоров с инвесторами

Распространенные ошибки

• Использование оценки по мультипликатору выручки для компании без выручки или DCF для компании с непредсказуемыми денежными потоками
• Выбор нереалистично низкой ставки дисконтирования в моделях DCF, что завышает оценку и искажает реальный риск
• Рассмотрение результата любого одного метода оценки как точного числа, а не как одного из нескольких входных данных для согласованной оценки

Советы профессионалов

• По возможности рассчитывайте оценку с помощью более чем одного метода и используйте диапазон между ними для якорения переговоров
• Для DCF выполните расчёт с диапазоном ставок дисконтирования (например, 15%, 20%, 25%), чтобы увидеть, насколько чувствительна ваша оценка к этому предположению
• Для метода Беркуса будьте консервативны и честны при оценке каждого фактора — завышение оценок только сдвигает отправную точку переговоров, а не реальную стоимость

Объяснение ключевых терминов

ARR (Годовая регулярная выручка)

Предсказуемая, регулярная часть выручки, которую подписочный бизнес генерирует за год

Ставка дисконтирования

Ставка, используемая для преобразования будущих денежных потоков в их приведённую стоимость, отражающая рискованность этих будущих денежных потоков

Терминальная стоимость

Оценка стоимости компании за пределами явного периода прогноза в модели DCF

Метод Беркуса

Рамки оценки для компаний без выручки, присваивающие до 500 000 $ каждому из пяти качественных бизнес-факторов

Частые случаи использования

• Подготовка оценки стоимости перед раундом привлечения инвестиций или питчем для инвесторов
• Сравнение того, как разные методы оценки по-разному оценивают одну и ту же компанию
• Понимание того, какие предположения (мультипликатор, ставка дисконтирования, темп роста) больше всего влияют на вашу оценку
• Установление реалистичных ожиданий для стартапов без выручки с использованием качественных факторов вместо финансовых