Калькулятор оцінки стартапу

Що таке Калькулятор оцінки стартапу?

Коли використовувати цей калькулятор

• Підготовка до раунду фінансування — оцініть вартість компанії перед переговорами з інвесторами.
• Порівняння методів оцінки — подивіться, як мультиплікатор виручки, DCF і Беркус по-різному оцінюють одну компанію.
• Розуміння чинників оцінки — дізнайтеся, які припущення найбільше впливають на вашу цифру.
• Оцінка до виходу на ринок — використовуйте метод Беркуса, коли фінансові показники ще не існують.
• Обговорення з радою директорів і консультантами — надайте відправну точку для обговорення оцінки.
• Підготовка до злиттів і поглинань — встановіть базову оцінку перед зв'язком з потенційними покупцями.

Кроки:

1. Виберіть метод оцінки, який відповідає стадії вашої компанії: Мультиплікатор виручки, DCF або метод Беркуса.
2. Для мультиплікатора виручки: введіть ваш ARR та відповідний галузевий мультиплікатор.
3. Для DCF: введіть ваш поточний грошовий потік, очікуваний темп зростання, ставку дисконтування, роки прогнозу та термінальний темп зростання.
4. Для методу Беркуса: оцініть кожен із п’яти якісних факторів від 0 до 100% на основі поточного стану вашої компанії.
5. Перегляньте вашу оціночну вартість, а також допоміжні діаграми та таблиці, специфічні для обраного методу.

Формула

Випадки використання

• Підготовка оцінки вартості перед раундом залучення інвестицій або пітчем для інвесторів
• Порівняння того, як різні методи оцінки по-різному оцінюють одну й ту саму компанію
• Розуміння того, які припущення (мультиплікатор, ставка дисконтування, темп зростання) найбільше впливають на вашу оцінку
• Встановлення реалістичних очікувань для стартапів без виручки з використанням якісних факторів замість фінансових

Ключові переваги

• Порівняйте три різні методи оцінки в одному інструменті замість використання окремих таблиць
• Точно бачте, які припущення (мультиплікатор, ставка дисконтування, оцінки факторів) визначають вашу оцінку
• Отримайте відповідний метод оцінки незалежно від того, чи є у вас виручка чи значна регулярна виручка
• Експортуйте ваш аналіз оцінки в PDF, Excel або CSV для пітч-презентацій або розмов з інвесторами

Поради

• За можливості розраховуйте оцінку за допомогою більш ніж одного методу та використовуйте діапазон між ними для закріплення переговорів
• Для DCF виконайте розрахунок з діапазоном ставок дисконтування (наприклад, 15%, 20%, 25%), щоб побачити, наскільки чутлива ваша оцінка до цього припущення
• Для методу Беркуса будьте консервативними та чесними при оцінці кожного фактора — завищення оцінок лише зміщує відправну точку переговорів, а не реальну вартість

Поширені помилки

• Використання оцінки за мультиплікатором виручки для компанії без виручки, або DCF для компанії з непередбачуваними грошовими потоками
• Вибір нереалістично низької ставки дисконтування в моделях DCF, що завищує оцінку та спотворює реальний ризик
• Розгляд результату будь-якого одного методу оцінки як точного числа, а не як одного з кількох вхідних даних для узгодженої оцінки

Ключові терміни

• ARR (Річна регулярна виручка): Передбачувана, регулярна частина виручки, яку підписний бізнес генерує за рік
• Ставка дисконтування: Ставка, яка використовується для перетворення майбутніх грошових потоків у їхню приведену вартість, відображаючи ризикованість цих майбутніх грошових потоків
• Термінальна вартість: Оцінка вартості компанії за межами явного періоду прогнозу в моделі DCF
• Метод Беркуса: Рамки оцінки для компаній без виручки, що присвоюють до 500 000 доларів кожному з п’яти якісних бізнес-факторів

Пов'язані концепції

• ARR (Річна регулярна виручка): Прогнозована та повторювана частка доходів, яку генерує компанія за підпискою щороку.
• Ставка дисконтування: Ставка, що використовується для конвертації майбутніх грошових потоків у їх теперішню вартість.
• Термінальна вартість: Оцінка вартості компанії за межами періоду явного прогнозування в моделі DCF.
• Мультиплікатор виручки: Метод оцінки, що множить ARR на галузевий стандартний коефіцієнт.
• Метод Беркуса: Модель оцінки до виходу на ринок, що розподіляє до $500 000 на кожен з п'яти якісних бізнес-факторів.

Приклад

Інтерпретація результатів