キャッシュオンキャッシュリターン計算機とは？
キャッシュオンキャッシュリターン計算ツールは、投資した現金に対する年間リターンを測定します。
この計算機を使用するタイミング
- 頭金の異なる2つの賃貸物件を比較し、実際に投じた現金に対してどちらがより高いリターンを生むかを確認する
- 物件を全額現金で購入するか、住宅ローンで融資を受けるかを判断する
- レバレッジによって投資する現金額が変わるBRRRRやハウスハッキング(House Hacking)の案件を評価する
- 物件にオファーを出す前に、許容できる最低限のキャッシュ・オン・キャッシュ・リターンの基準を設定する
- 賃貸物件の実際の初年度実績を、審査時に使用したプロフォーマ(予測値)と比較検証する
- 案件のリターンを、単一の比較可能な数値で貸し手や投資パートナーに説明する
手順:
- 年間キャッシュフローを入力します。
- 投資した現金の合計を入力します。
- 現金による返品を表示します。
計算式
キャッシュ・オン・キャッシュ利回り = (年間税引前キャッシュフロー / 総投資現金) × 100
総投資現金 = 頭金 + 決済費用 + 改修費用
例: $5,000 キャッシュフロー / $60,000 投資 = 8.33%
目標範囲: 8～12%がほとんどの市場で標準的です。
ユースケース
- 投資比較
- ポートフォリオ分析
- 返品追跡
主な利点
- キャッシュオンキャッシュリターンを瞬時に正確に計算
- キャッシュオンキャッシュリターンの計算時間を節約
- 明確なデータで情報に基づいた意思決定
- ダウンロード不要、すべてのデバイスで無料
プロのヒント
- 入力値の正確性を再確認
- 複数のシナリオを試す
- 他のツールと組み合わせて使用
避けるべきよくある間違い
- 不正確な入力値の使用
- 重要な要素の見落とし
- 結果の誤解釈
重要な用語の説明
- 入力：ユーザーが提供する値
- 出力：計算された結果
- 計算式：使用される方法
- 結果：計算された答え
関連コンセプト
- キャップレート: キャップレートは融資方法に関係なく、物件の全購入価格に基づいてリターンを測定するため、異なるローン構造の案件を比較するのに適した指標です。この計算機と併せてキャップレート計算機をご利用ください。キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンが優れていてもキャップレートが弱い物件は、積極的なレバレッジのおかげで良く見えているだけかもしれません。
- 負債返済カバー率(DSCR): DSCRは、物件の収入が住宅ローンの返済を安全にカバーできるかどうかを測定するもので、融資承認前に貸し手が求める要件です。案件が貸し手の最低DSCRを満たさなければ、優れたキャッシュ・オン・キャッシュ・リターンもあまり意味を持ちません。DSCR計算機で両方を確認してください。
- レバレッジとリターン: 購入価格に対する融資比率を下げるとキャッシュ・オン・キャッシュ・リターンは上昇します(同程度のキャッシュフローに対して投じる現金が少なくなるため)が、賃料の下落や金利の上昇時にはリスクも高まります。賃貸物件計算機で異なる頭金シナリオを並べて検証できます。
- BRRRR戦略: 購入・リフォーム・賃貸・借り換え・繰り返しを行う投資家は、借り換えによって当初の現金の大部分または全額を回収することが多く、これによりほとんど現金が投じられていない状態になるため、キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンが極めて高く(あるいは定義不能に)なることがあります。BRRRR計算機はこの一連のサイクル全体をモデル化します。
- 賃貸か購入か: キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンは投資目的の購入にのみ適用されます。自分で住むための家を購入するか賃貸するかを検討している場合は、まったく別の比較になります。賃貸か購入か計算機は、この判断の自己居住版を扱います。
例
年間キャッシュフローが 5,000 ドル、投資が 60,000 ドルの場合、キャッシュオンキャッシュ収益率は 8.33% です。
結果の解釈方法
キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンは、実際に投じた現金(頭金、諸費用、必要な即時修繕費)に対するリターンのみを測定するもので、物件の総価値や、値上がりとローン元本返済によって蓄積される持分は含まれません。12%のキャッシュ・オン・キャッシュ・リターンとは、投じた1万ドルごとに、値上がりや元本返済を計算に入れる前の段階で、年間約1,200ドルのキャッシュフローが得られることを意味します。多くの投資家は、安定した市場でレバレッジを利用した賃貸物件について8~12%を堅実な範囲とみなしています。5%を下回る場合、空室や金利上昇に耐えられないほど薄い案件であることが多く、15%を超える数値は、異常に割安な購入か、モデル上で費用が過小評価されている可能性を示唆することが多いです。資金を投じる前に、キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンを必ずキャップレートとDSCRと突き合わせて確認してください。楽観的な賃料想定に基づく高いキャッシュ・オン・キャッシュの数値は、それだけでは良い案件であることを意味しません。