Forretning

NPV og IRR Kalkulator

Beregn NPV, IRR, MIRR, lønnsomhetsindeks og tilbakebetaling fra hvilken som helst kontantstrøm. Samlign to prosjekter, kjør følsomhetsanalyse og inspiser den diskonterte periodetabellen. Gratis, ingen innlogging.

Hjalp denne kalkulatoren deg?

Hva er NPV og IRR Kalkulator?

Nåverdi (NPV) og intern rente (IRR) er de to arbeidshestene i investeringsvurdering. NPV svarer på spørsmålet «hvor mye verdi tilfører dette prosjektet i dagens penger» ved å diskontere hver fremtidig kontantstrøm tilbake til nåtiden og trekke fra startutlegget. IRR svarer på speilbildet: «hvilken årlig avkastning genererer denne strømmen?» — det er diskonteringsrenten der NPV faller til akkurat null.

Denne kalkulatoren beregner NPV, IRR, MIRR, lønnsomhetsindeks samt enkel og diskontert tilbakebetaling fra hvilken som helst kontantstrøm, med en periodvis diskonteringstabell. Den kan sammenligne to prosjekter direkte (inkludert kryssrenten), kjøre et følsomhetsrutenett over diskonteringsrenter og kontantstrømultiplikatorer, løse etter renten eller utlegget som treffer målet ditt, og tegne NPV-profilen slik at du ser nøyaktig når beslutningen snur.

Når du bør bruke denne kalkulatoren

  • Rangere kapitalprosjekter når et budsjett tvinger deg til å velge mellom investeringer.
  • Avgjøre om et start-, produkt- eller kampanjebudsjett klarer kapitalkostnaden din.
  • Sammenligne to gjensidig utelukkende prosjekter med ulik kontantstrømtiming.
  • Vurdere solcellepaneler, utstyr eller effektiviseringstiltak mot tiår med besparelser.
  • Skanne en FoU- eller vekstpipeline etter prosjekter som bare ser gode ut på IRR.
  • Enhver beslutning der penger kommer inn i ulike år og du må velge ett alternativ.

Trinn:

  1. List opp hver kontantstrøm per periode — startutlegget legges ved tidspunkt 0 (som en negativ strøm), og hver periodes netto mottak får sin egen rad.
  2. Velg kontantstrømfrekvensen — årlig, kvartalsvis eller månedlig. Diskonteringsrenten du angir må gjelde én periode av den frekvensen.
  3. Angi diskonteringsrenten — vanligvis prosjektets vektete gjennomsnittlige kapitalkostnad eller avkastningen på ditt nest beste alternativ.
  4. Les av NPV og konklusjonen — en positiv NPV betyr at prosjektet tjener mer enn diskonteringsrenten; en negativ betyr at det ødelegger verdi til den renten.
  5. Kontroller IRR mot terskelrenten — IRR over terskelen betyr at prosjektet klarer kapitalkostnaden din; MIRR viser hva som skjer når reinvesteringen er mer realistisk.
  6. Stresstest svaret — bruk følsomhetsrutenettet for å se hvordan NPV oppfører seg hvis kontantstrømmene blir 30 % lavere eller den kravde renten stiger, før du setter ekte penger på spill.

Formel

Nåverdi: NPV = sum(t=0..n) CF_t / (1 + r)^t Intern rente (IRR): renten r der NPV(r) = 0 Modifisert IRR: MIRR = ( FV(positive strømmer på reinvesteringsrenten) / -PV(negative strømmer på finansieringsrenten) )^(1/n) - 1 Lønnsomhetsindeks: PI = PV(kontantstrøminnganger) / startutlegg Diskonteringsfaktor for periode t: DF_t = 1 / (1 + r)^t Fra årlig til perioderente: r_period = (1 + r_annual)^(1/n) - 1 Hvor: CF_t = netto kontantstrøm ved periode t (t = 0 er startutlegget) r = diskonteringsrente per periode n = antall perioder Aksepter når NPV > 0, eller når PI > 1.

Bruksområder

  • Kapitalbudsjettering — rang maskiner, kjøretøy og utstyrsprosjekter etter NPV per investerte dollar (PI) når budsjettet er begrenset.
  • Start- og produktinvesteringer — test om et prognostisert kontantstrømmønster forsvarer runwayen som forbrukes til en venture-klasset terskelrente.
  • Vurdering av markedsføringsbudsjett — sammenlign en kampanjes inkrementelle kontantstrømmer mot foretakets kapitalkostnad før budsjettet fornyes.
  • Solceller og effektiviseringstiltak — verifiser at tiår med energisparing slår forhåndskostnaden ved din faktiske strømdiskonteringsrente.
  • Skanning av FoU-porteføljen — kutt prosjekter der IRR ser positiv ut, men ligger under foretakets terskelrente.
  • Privatøkonomiske beslutninger — leie mot kjøp, utdanningskostnader, eller enhver avvekling der penger kommer inn i ulike år.

Nøkkelfordeler

  • Tre moduser i ett verktøy — NPV, IRR & MIRR og en direkte prosjektsammenligning med kryssrenten.
  • Full proffpakke — følsomhetsrutenett, scenariosnapshot, målløser, animert diskoneringsdiagram og tre live-diagrammer.
  • Periodebevisste inndata — årlige, kvartalsvis eller månedlige kontantstrømmer med en innebygd omregner fra årlig til perioderente.
  • Hvert mått, verifisert — NPV, IRR, MIRR, PI, enkel og diskontert tilbakebetaling beregnet fra samme strøm, med tall-perfekte oppgavte eksempler.
  • Gratis og umiddelbart — ingen innlogging, delbar URL-tilstand, CSV-eksport og utskriftsrapport, fungerer på telefon, nettbrett og datamaskin.

Profftips

  • Hurtigregel: aksepter når NPV > 0 og PI > 1; når kapitalen rasjoneres, ranger etter PI og ta den høyeste først.
  • Hvis NPV og IRR er uenige, stol på NPV — uenigheten spores alltid tilbake til et implisitt reinvesteringsantakelse som MIRR gjør eksplisitt.
  • Kryssrenten er diskonteringsrenten der begge prosjektenes NPV er like; under den vinner ett prosjekt, over den vinner det andre.
  • Bruk følsomhetsrutenettet før du forplikter deg: hvis beslutningen snur når kontantstrømmene bare synker 10 %, har prosjektet ingen margin for feil.
  • Diskontert tilbakebetaling er alltid senere enn enkel tilbakebetaling — gapet er kostnaden ved å vente på pengene dine.

Vanlige feil å unngå

  • Diskontere med årlig rente mens månedlige kontantstrømmer angis — match renten mot frekvensen, eller konverter den med den innebygde perioderentekonvertereren.
  • Akseptere kun på IRR — en IRR på 20 % på et lite prosjekt skaper mindre formue enn 12 % på et stort; NPV (og PI når kapitalen rasjoneres) måler størrelse, IRR måler bare rente.
  • Behandle en positiv IRR som automatisk god — en IRR på 2.46 % er positiv, men hvis terskelen din er 15 % ødelegger prosjektet fortsatt verdi relativt til alternativet.
  • Dobbelttelling av utlegget — startinvesteringen hører til ved tidspunkt 0 som en negativ strøm; trekk den ikke fra igjen fra NPV-en kalkulatoren rapporterer.
  • Tro at tilbakebetaling er et lønnsomhetsmål — tilbakebetaling ignorerer alt etter grensedatoen og tidsverdien av penger innenfor vinduet; bruk den bare som en likviditetsskjermer.

Nøkkelbegreper forklart

Nåverdi (NPV):
Summen av alle kontantstrømmer diskontert til i dag, NPV = Σ CFₜ/(1+r)ᵗ. Positiv NPV betyr at prosjektet tjener mer enn diskonteringsrenten.
Intern rente (IRR):
Diskonteringsrenten som gjør NPV eksakt null — den gjennomsnittlige årlige avkastningen strømmen genererer.
Modifisert IRR (MIRR):
En reinvesteringskorrigert avkastning: fremtidige positive beløp rentes på reinvesteringsrenten din, forutbetalingene finansieres på finansieringsrenten din.
Lønnsomhetsindeks (PI):
Nåverdien av innganger delt på startutlegget — nåverdien skapt per investert dollar (PI > 1 aksepteres).
Diskonteringsrente:
Den kravde avkastningen per periode som brukes til å gjøre om fremtidige penger til nåværende penger; ofte foretakets WACC eller en alternativkostnad.
Kryssrente:
Diskonteringsrenten der to konkurrerende prosjekter har samme NPV — punktet der det foretrukne valget bytter plass.

Relaterte konsepter

  • Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad (WACC): Den blandede finansieringskostnaden som oftest brukes som diskonteringsrente — terskelen hvert akseptert prosjekt må klare.
  • Diskontert kontantstrøm (DCF): Verdsettelsesfamilien denne kalkulatoren tilhører: prissett hvilken som helst eiendel som nåverdien av fremtidige kontantstrømmer.
  • Tilbakebetalingstid: Likviditetsskjermen som ignorerer rente — vist her både rett fram og i sin diskonterte, tidsverdibevisste form.
  • Kapitalrasjonering: Begrensningen som gjør lønnsomhetsindeks til rangringsverktøyet når budsjettet ikke kan finansiere alle positiv-NPV-prosjekter.
  • NPV-profil: Diagrammet over NPV mot diskonteringsrenten — stigningen viser følsomhet og x-aksessnittet er IRR.

Eksempel

Maskinkjøp. En maskin koster $10,000 i dag og gir $3,000, $4,000, $5,000 og $4,000 over fire år. Diskonteringsrenten din er 8 %. Diskonter hvert år: 3,000/1.08 + 4,000/1.08² + 5,000/1.08³ + 4,000/1.08⁴ = 2,777.78 + 3,429.36 + 3,969.16 + 2,940.12 = $13,116.41 NPV = 13,116.41 − 10,000 = $3,116.41 — aksepter, prosjektet tilfører verdi. IRR er 20.50%, godt over 8 %-terskelen, og lønnsomhetsindeksen er 13,116.41/10,000 = 1.31 — hver investerte dollar gir tilbake $1.31 i nåverdi. Enkel tilbakebetaling lander på 2.60 år; diskontert tilbakebetaling, den strengere prøven, på 2.96 år.

Tolke resultatene dine

Start med NPV-tegnet: positiv NPV betyr at strømmen tjener mer enn diskonteringsrenten og skaper formue; negativ NPV betyr at den ikke strekker til. Sammenlign deretter IRR med terskelrenten — IRR over terskelen betyr at prosjektet klarer kapitalkostnaden din, mens en IRR under den stryker selv om NPV-vilkårene frister ved en lavere rente. Les deretter PI: over 1.0 bringer hver investerte dollar tilbake mer enn en dollar i nåverdi; 1.31 er sterkt, 0.66 betyr at du mister 34 øre i verdi per dollar. Til slutt følg tilbakebetalingsparet: enkel tilbakebetaling ignorerer tidsverdien av penger, så diskontert tilbakebetaling er alltid senere — mellomrommet mellom dem er kostnaden ved å vente på pengene dine. Når NPV og IRR er uenige, stol på NPV og la MIRR forklare reinvesteringsantakelsen bak forskjellen.

Ofte stilte spørsmål

Hva er NPV?
Nåverdi er summen av hver fremtidig kontantstrøm diskontert tilbake til i dag, minus startinvesteringen: NPV = Σ CFₜ/(1+r)ᵗ. Det svarer på et formuespørsmål — en positiv NPV betyr at prosjektet tilfører verdi utover diskonteringsrenten, en negativ betyr at det ikke strekker til. Hvis NPV er $3,116 ved en rente på 8 %, er prosjektet verdt $3,116 mer for deg enn bare å beholde pengene dine på 8 %.
Hva er IRR?
Den intern rente er diskonteringsrenten som gjør NPV eksakt null — den gjennomsnittlige årlige avkastningen kontantstrømmen genererer. En kontantstrøm på −$10,000 etterfulgt av $3,000, $4,000, $5,000 og $4,000 har en IRR på 20.50 %: prosjektet tjener 20.50 % per år på pengene dine.
Hvordan bruker jeg denne kalkulatoren?
Velg en eksempelscenario eller angi din egen startinvestering og periodiske kontantstrømmer, velg frekvensen (årlig, kvartalsvis, månedlig) og angi diskonteringsrenten for den perioden. NPV-modusen gir deg NPV, konklusjon og hele diskonteringstabellen; IRR & MIRR-modusen legger til IRR, MIRR, PI og begge tilbakebetalingstiltakene; Sammenlign-modusen vurderer to prosjekter og rapporterer NPV-gapet og kryssrenten.
Hvilken diskonteringsrente bør jeg bruke?
Vanligvis din vektete gjennomsnittlige kapitalkostnad (WACC) for bedriftsprosjekter, eller avkastningen på ditt nest beste alternativ for private beslutninger. Renten må matche kontantstrømfrekvensen: med månedlige kontantstrømmer, bruk en månedlig rente — panelen Avanserte innstillinger konverterer en årlig rente til periodetilsvarende (8 % årlig er 0.6434 % månedlig, ikke 0.6667 %).
NPV eller IRR — hvem skal jeg stole på?
Stol på NPV når de er uenige. IRR antar at mellomliggende kontantstrømmer reinvesters til IRR selv — ofte urealistisk for prosjekter med høy IRR. MIRR gjør antakelsen eksplisitt ved å bruke din faktiske reinvesteringsrente: samme maskinstrøm viser 20.50 % IRR, men 15.58 % MIRR når pengene reinvesters til 8 %. NPV har aldri dette problemet fordi det diskonteres ved én oppgitt rente.
Hva er MIRR, og hvorfor betyr det noe?
Modifisert IRR retter opp reinvesteringsfiksjonen inne i IRR. Fremtidige positive strømmer rentes sammen til prosjektets slutt ved reinvesteringsrenten din, negative strømmer diskonteres tilbake ved finansieringsrenten din, og avkastningen beregnes mellom de to tallene. Den ligger alltid mellom finansierings- og reinvesteringsrentene, så den er den rettferdige ett-tallssammendraget når du sammenligner prosjekter med veldig ulik IRR.
Hva er lønnsomhetsindeksen?
PI = nåverdi av innganger ÷ startutlegg. En PI på 1.31 betyr at hver investerte dollar gir tilbake $1.31 i nåverdi — samme konklusjon som NPV > 0 for ett enkelt prosjekt. Ved kapitalrasjonering blir PI rangringsverktøyet: det måler verdi skapt per dollar med knapp budsjett, noe NPV alene ikke gjør.
Kan et prosjekt ha positiv IRR og fortsatt være en dårlig idé?
Ja. IRR er en rente, ikke et beløp. En FoU-strøm med en IRR på 2.46 % er positiv, men hvis terskelrenten din er 15 % er pengene bedre brukt et annet sted — ved den terskelen viser samme prosjekt en dypt negativ NPV (−$7,401 på et utlegg på $20,000 i eksemplet vårt). Kontroller alltid IRR mot terskelen og bekreft med NPV.
Hva er kryssrenten?
Diskonteringsrenten der to konkurrerende prosjekter har identisk NPV. Under kryssrenten vinner prosjektet med tidligere kontantstrømmer; over den vinner det bakbelastede prosjektet. Det er det ene tallet som forteller deg når det foretrukne valget snur, og det vises automatisk i Sammenlign-modus.
Hva er forskjellen på enkel og diskontert tilbakebetaling?
Enkel tilbakebetaling teller rå penger til utlegget er hentet inn (2.60 år i maskineksemplet). Diskontert tilbakebetaling diskonterer først hver strøm ved renten din, så den er alltid senere (2.96 år ved 8 %) — mellomrommet er kostnaden ved å vente på pengene dine. Ingen av dem ser på verdien etter grensedatoen, og det er nettopp derfor NPV forblir den primære regelen.
Kan et prosjekt ha flere IRR-er eller ingen i det hele tatt?
Ja, når kontantstrømtegnene endres mer enn én gang (for eksempel −1,000, +3,000, −2,500), kan NPV-ligningen ha flere reelle røtter — eller aldri krysse null i det hele tatt. Kalkulatoren advarer deg når dette skjer og viser den minste roten; i slike tilfeller er NPV-tegntesten den pålitelige akseptregelen, og derfor foretrekker finansteorien NPV som primært kriterium.

Oppdag flere verktøy

Ferske utvalg fra hele verktøybiblioteket vårt.

Pikselthetomformer

SaaS-prisingskalkulator

CGPA-kalkulator

Levekostnadskalkulator

Serie- og parallellmotstandskalkulator

Ordteller