Kalkylator för impermanent loss i likviditetspooler

Beräkna impermanent loss för DeFi-likviditetspooler. Ange initiala och aktuella tokenpriser för att se den exakta förlusten jämfört med att behålla tillgångarna. Viktigt för yield farmers som utvärderar LP-risk på AMM-protokoll.

Hjälpte den här kalkylatorn dig?

Vad är Kalkylator för impermanent loss i likviditetspooler?

Kalkylatorn för impermanent loss hjälper dig att mäta alternativkostnaden för att tillhandahålla likviditet.

När du ska använda denna kalkylator

  • Du likviditet i DeFi
  • Du jämför likviditetspooler
  • Du utvärderar att lägga till likviditet
  • När du bygger en DeFi-portfölj — ta hänsyn till IL i din totala avkastningsberäkning tillsammans med gaskostnader och protokollrisker
  • Efter en stor prisförändring — beräkna din aktuella IL för att utvärdera om du ska balansera om, dra tillbaka eller hålla
  • När du utvärderar nya protokoll eller pooler — använd denna kalkylator för att granska deras projicerade avkastning mot realistiska IL-scenarier

Steg:

  1. Ange initiala och aktuella tokenpriser.
  2. Ange initialt likviditetsvärde.
  3. Se impermanent loss och jämförelse.

Formel

IL = 2 × √(Prisförändring) ÷ (1 + Prisförändring) − 1 2× förändring → 5,7% förlust

Användningsområden

  • DeFi-strategi
  • Likviditetsförsörjning
  • Riskbedömning
  • Avgöra när du ska dra tillbaka likviditet om priserna har avvikit avsevärt och IL ackumuleras snabbare än avgifterna
  • Bygga en DeFi-avkastningsstrategi genom att kombinera IL-beräkningar med projektioner av odlingsbelöningar

Viktiga fördelar

  • Få exakta resultat från kalkylatorn för impermanent loss direkt
  • Spara tid med beräkningar av impermanent loss
  • Fatta välgrundade beslut med tydliga data
  • Gratis på alla enheter, inga nedladdningar
  • Fatta datadrivna beslut om vilka pooler du ska gå in i baserat på projicerad IL jämfört med förväntade odlingsbelöningar
  • Förstå den verkliga kostnaden för att tillhandahålla likviditet bortom enbart gasavgifter och glidning

Proffstips

  • Kontrollera indata noggrant
  • Kör flera scenarier
  • Kombinera med andra verktyg
  • Överväg ensidiga likviditetsprotokoll (Bancor, AutoFarm) som skyddar mot IL i utbyte mot lägre avkastning
  • Använd hedgingstrategier: köp en put-option på den uppskattande tokenen för att kompensera IL om du tillhandahåller likviditet till ett volatilt par
  • Följ både din IL och din avgiftsintäkt över tid — nettoavkastningen är vad som betyder något, inte bruttoavkastningen

Vanliga misstag att undvika

  • Använda felaktiga indata
  • Ignorera viktiga faktorer
  • Feltolka resultaten
  • Dra tillbaka likviditet för tidigt under en prisnedgång — om priserna återhämtar sig försvinner den tillfälliga förlusten, men att dra tillbaka låser den permanent
  • Glömma att ta hänsyn till gaskostnader vid inträde och utgång ur positioner — för små positioner kan gas overstiga IL-besparingarna från noggrann timing

Viktiga begrepp förklarade

Indata: Värden du anger
Utdata: Beräknade resultat
Formel: Metod som används
Resultat: Beräknat svar
Koncentrerad likviditet: En DeFi-mekanism (Uniswap v3 m.fl.) som gör det möjligt för LP:s att tillhandahålla likviditet inom ett specifikt prisintervall istället för hela 0-till-oändlighetsintervallet. Detta förstärker både avgiftsintäkter och tillfällig förlust proportionellt.
Avbrytningsavkastning: Den minsta årliga avkastning en likviditetspool måste generera för att kompensera för den tillfälliga förlusten vid en viss prisskillnad. Under denna tröskel förlorar du pengar genom att tillhandahålla likviditet jämfört med att bara behålla.
Prisförhållande (r): Förhållandet mellan aktuellt pris och ursprungspriset när du gick in i positionen. Denna enskilda variabel bestämmer magnituden av den tillfälliga förlusten.
Permanent förlust: När tillfällig förlust blir förverkligad genom att dra tillbaka likviditet vid en prisskillnad. Till skillnad från tillfälliga svängningar kan permanent förlust inte återvinnas utan att återgå till positionen.

Relaterade begrepp

  • Yield Farming-kalkylator: Komplettera.
  • Likviditetspoolens djup: Det totala värdet som är låst i en AMM-pool. Djupare pooler har mindre glidning per handel men påverkar inte procentandelen tillfällig förlust — IL beror bara på förändringar i prisförhållandet.
  • Automatiserad marknadsförare (AMM): En decentraliserad handelsmekanism som använder matematiska formler istället för orderböcker för att sätta priser. Uniswap, SushiSwap och PancakeSwap är populära AMM-implementationer.
  • Koncentrerad likviditet (Uniswap v3): En avancerad AMM-funktion som gör det möjligt för LP:s att tillhandahålla likviditet inom specifika prisintervall, vilket förstärker både avgiftsintäkter och tillfällig förlust med 2–5×.
  • Hedging av tillfällig förlust: Strategier för att kompensera IL, inklusive optionskontrakt, perpetual futures och ensidiga likviditetsprotokoll som Bancor som skyddar mot nedåtsidan till priset av lägre avkastning.

Exempel

Om en token fördubblas från 1 000 $ till 2 000 $ blir den impermanenta förlusten cirka 5,7 % jämfört med HODL.

Tolka dina resultat

Ju högre volatilitet desto större impermanent loss.

Vanliga frågor

Vad är impermanent loss?
Impermanent loss är skillnaden mellan att behålla tokens och att tillhandahålla dem till en likviditetspool, orsakad av prisskillnader.
Varför kallas det "tillfälligt" förlust?
Det kallas "tillfälligt" eftersom förlusten bara blir permanent när du drar tillbaka likviditet. Om tokenprisen återgår till sitt ursprungliga förhållande försvinner den tillfälliga förlusten. I praktiken dras de flesta LP-positioner dock tillbaka vid någon prisskillnad, vilket gör förlusten permanent i de allra flesta fallen.
Hur mycket tillfällig förlust uppstår vid olika prisförändringar?
Formeln är: IL = 2√r / (1+r) − 1, där r är prisförhållandet. En 1,25× prisförändring ger ~0,6% IL, 1,5× = ~2,0%, 2× = ~5,7%, 3× = ~13,4%, 5× = ~25,5%. Förlusten är symmetrisk — en 50% prisminskning orsakar samma IL som en 100% prisökning.
Kompenenserar odlingbelöningar för tillfällig förlust?
Inte alltid. För lågvolatila par (som stablecoin-stablecoin-pooler) överstiger odlingsbelöningarna typiskt IL avsevärt. För volatila par (som ETH-altcoin) kan belöningarna kompensera eller inte beroende på prisavvikelsens storlek. Beräkna alltid IL först och jämför sedan med den projicerade odlingsavkastningen för att avgöra om LP-positionen är nettopositiv.
vilka pooler har lägst tillfällig förlust?
Pooler med låg priskorrelation mellan token har lägre IL. Stablecoin-stablecoin-pooler (USDC/USDT) har nästan noll IL. Blå chip-par (ETH/USDC, WBTC/ETH) har måttlig IL. Högt volatila eller okorrilerade par (meme-mynt, nya token) har högst IL. Koncentrerad likviditetspositioner (Uniswap v3) förstärker både avkastning och IL.
Hur påverkar koncentrerad likviditet den tillfälliga förlusten?
Koncentrerad likviditet (Uniswap v3 m.fl.) förstärker både kapitaleffektivitet och tillfällig förlust. Genom att koncentrera din likviditet inom ett smalare prisintjänar du högre avgifter per dollar likviditet men upplever också IL i 2–5× takten jämfört med en fullständig position. En 2× prisförändring inom ±10% kan orsaka 10–20% IL jämfört med 5,7% för hela intervallet.
Kan jag undvika tillfällig förlust helt?
Det enda sättet att helt undvika IL är att inte tillhandahålla likviditet. Strategier för att minimera det inkluderar: använda enbart stablecoin-pooler (nästan noll IL), tillhandahålla ensidig likviditet på protokoll som stöder det (t.ex. Bancor v2.1), hedge med optioner eller perpetual futures, och aktivt hantera ditt intervall i koncentrerade likviditetsprotokoll för att hålla nära aktuella priser.
Vilken avbrytningsavkastning krävs för att kompensera tillfällig förlust?
För en 2× prisförändring (5,7% IL) behöver du en annualiserad odlingsavkastning på minst 11,4% för att gå jämnt ett år. För en 3× förändring (13,4% IL) behöver du ~26,8% avkastning. Formeln är: Avbrytningsavkastning = IL% × (365 / Dagar i positionen). Högre IL kräver proportionellt högre avkastning för kompensation.
Hur beräknar jag tillfällig förlust för koncentrerade likviditetspositioner?
Denna kalkylator tillhandahåller standard-IL-formeln för fullständiga positioner. För koncentrerad likviditet beror den faktiska IL:n på bredden på ditt prisintervall. Som grov uppskattning multiplicerar du fullständig IL med en koncentrationsfaktor: ±50% intervall ≈ 2× IL, ±25% intervall ≈ 3× IL, ±10% intervall ≈ 5× IL. Använd alltid protokollets egna analysverktyg för exakta IL-beräkningar för koncentrerad likviditet.
När bör jag dra tillbaka likviditet för att minimera tillfällig förlust?
Överväg att dra tillbaka när: (1) prisförhållandet har flyttat utanför din risktolerans, (2) odlingsbelöningarna har minskats eller tagits bort, (3) den annualiserade avkastningen inte längre kompenserar för den aktuella IL-takten, eller (4) du behöver kapitalet för en annan möjlighet. Den viktigaste insikten är att IL är tillfälligt tills du drar tillbaka — om du tror att priserna kommer att konvergera kan ett längre uppehåll minska förlusten.
Vilket samband finns det mellan tillfällig förlust och poolens djup?
Poolens djup (total likviditet) påverkar inte procentandelen tillfällig förlust — IL beror bara på förändringen i prisförhållandet. Djupare pooler har dock mindre prisverkan per handel, vilket betyder att stora ordrar orsakar mindre tillfälliga prisavvikelser. IL-procenten är densamma oavsett om poolen har $100K eller $100M i likviditet — bara dollarmängden för förlusten skalar med din positionsstorlek.

Upptäck fler verktyg

Färska urval från hela vårt verktygsbibliotek.

Kalkylator för LTV:CAC-kvot

Kalkylator för klumpsumma vs DCA

Standardavvikelse-kalkylator

ROI-kalkylator för batterilagring

Temperaturomvandlare

Social Media Bildförhållande Kalkylator