Apakah Kerugian Tidak Kekal?
Kalkulator Kerugian Sementara ialah alat penilaian risiko penting bagi sesiapa yang menyediakan likuiditi dalam DeFi. Kerugian sementara adalah kos terpendam menjadi LP — perbezaan antara nilai token di wallet dan di pool AMM. Apabila anda menyediakan likuiditi ke pool seperti Uniswap, formula produk malar AMM (x × y = k) mengimbangi semula kedudukan anda secara automatik apabila harga berubah. Pada percanggahan harga 2x, anda kehilangan kira-kira 5.7%. Pada 3x, kerugian melonjak kepada 13.4%, dan pada 5x, melebihi 25%. Insight utama ialah kerugian sementara hanyalah sementara selama anda kekal dalam kedudukan — ia menjadi kekal apabila anda menarik balik likuiditi. Ganjaran farming, yuran dagangan, dan insentif protokol sepatutnya mengimbangi risiko ini, tetapi tidak selalu mencukupi. Kalkulator ini membolehkan anda mengukur dengan tepat berapa banyak IL yang akan anda hadapi dalam pelbagai senario harga, membantu anda membuat keputusan termaklum.
Bila Menggunakan Kalkulator Ini
- Sebelum menyediakan likuiditi
- Membandingkan peluang farming
- Semasa turun naik pasaran
- Membina portfolio DeFi
- Selepas perubahan harga besar
- Menilai protokol baru
Rumus
IL = 2√r / (1 + r) - 1
r = Harga Semasa / Harga Awal
HODL = (Likuiditi / 2) × (1 + r) × Harga Awal
LP = Likuiditi × 2√r / (1 + r) × Harga Awal
1.25x → 0.6% | 1.5x → 2% | 2x → 5.7%
3x → 13.4% | 5x → 25.5% | 10x → 42.5%
Kes Penggunaan
- Menilai sama ada APR membenarkan risiko IL
- Membandingkan pilihan pool berbeza
- Memodelkan senario perubahan harga 2x/3x/5x
- Memutuskan bila menarik balik
- Membina strategi yield DeFi
Faedah Utama
- Hitung IL tepat untuk sebarang senario
- Bandingkan nilai HODL dengan nilai LP secara bersebelahan untuk memahami kos peluang menyediakan kecairan
- Gunakan carta perubahan harga
- Eksport ke PDF/Excel
- Keputusan berasaskan data
- Fahami kos sebenar
Tips Pro
- Sentiasa hitung APR pulang modal
- Mulakan dengan pool stablecoin
- Pantau secara tetap
- Pertimbangkan protokol sebelah
- Gunakan strategi lindung nilai
- Jejak IL dan pendapatan
Kesilapan Biasa
- Mengabaikan IL hanya melihat APR
- Mencampurkan IL dengan keuntungan
- Menggunakan formula tanpa faktor pengukuhan
- Menarik balik terlalu awal
- Melupakan kos gas
Istilah Utama
- Kerugian Sementara
- Formula Produk Malar (x × y = k)
- Nilai HODL
- Nilai LP
- Likuiditi Tertumpu
- APR Pulang Modal
- Nisbah Harga (r)
- Kerugian Kekal
Konsep Berkaitan
- Pertanian hasil (Yield Farming): Memperoleh ganjaran dengan menyediakan kecairan untuk protokol DeFi.
- Kedalaman Pool: Jumlah nilai terkunci dalam pool AMM.
- AMM: Market Maker Automatik (AMM): Mekanisme pertukaran terdesentralisasi menggunakan formula matematik.
- Likuiditi Tertumpu: Ciri AMM untuk julat harga tertentu.
- Lindung Nilai IL: Strategi mengimbangi IL.
Contoh
$10,000 likuiditi dalam pool ETH/USDC (ETH $2,000). 2.5 ETH + 5,000 USDC. ETH naik ke $4,000 (2x). LP = $9,428 (5.7% kerugian). HODL = $10,000. IL = $572.
Mentafsir Hasil
Peratusan IL mewakili nilai tambahan yang hilang berbanding sekadar menahan. Jika IL melebihi yuran dan ganjaran, penyediaan likuiditi negatif. IL simetri.