Likidite Havuzu Geçici Kayıp Hesaplayıcı nedir?
Kalıcı Olmayan Kayıp Hesaplayıcı, merkeziyetsiz finansta (DeFi) likidite sağlayan herkes için vazgeçilmez bir risk değerlendirme aracıdır. Kalıcı olmayan kayıp, LP olmanın sessiz maliyetidir — tokenların cüzdanınızda tutulması ile AMM havuzuna yatırıldıktan sonraki değer arasındaki farktır. Uniswap gibi bir havuza likidite sağladığınızda, AMM'nin sabit çarpım formülü (x × y = k), fiyatlar değiştikçe pozisyonunuzu otomatik olarak yeniden dengeler. Bir token diğerine göre değer kazanırsa, AMM değerlenen tokenın bir kısmını satar ve değer kaybeden token'dan daha fazla satın alarak havuzun fiyat oranını korur. 2x fiyat diverjansında yaklaşık %5,7 kaybedersiniz. 3x'te kayıp %13,4'e, 5x'te %25'in üzerine çıkar. Temel içgörü şudur: kalıcı olmayan kayıp sadece pozisyonda kaldığınız sürece geçicidir — likidite çektiğiniz anda kalıcı hale gelir. Yield farming ödülleri, ticaret komisyonları ve protokol teşvikleri bu riski telafi etmelidir, ancak her zaman yeterince telafi etmezler. Bu hesaplayıcı, çeşitli fiyat senaryolarında ne kadar IL ile karşılaşacağınızı tam olarak ölçmenize yardımcı olur.
Bu Hesap Makinesi Ne Zaman Kullanılmalı
- Likidite sağlamadan önce
- Fırsatları karşılaştırırken
- Piyasa oynaklığında
- DeFi portföyü oluştururken
- Büyük fiyat değişiminden sonra
- Yeni protokolleri değerlendirirken
Formül
IL = 2√r / (1 + r) - 1
r = Güncel Fiyat / Başlangıç Fiyatı
HODL = (Likidite / 2) × (1 + r) × Başlangıç Fiyatı
LP = Likidite × 2√r / (1 + r) × Başlangıç Fiyatı
1.25x → 0.6% | 1.5x → 2% | 2x → 5.7%
3x → 13.4% | 5x → 25.5% | 10x → 42.5%
Kullanım Alanları
- APR'nin IL riskini haklı çıkardığını değerlendirin
- Farklı havuz seçeneklerini karşılaştırın
- Fiyat değişim senaryolarını modelleyin
- Ne zaman çekileceğine karar verin
- DeFi getiri stratejisi oluşturun
Temel Faydalar
- Her senaryo için kesin IL hesapla
- Likidite sağlamanın fırsat maliyetini anlamak için HODL değerini LP değeriyle yan yana karşılaştırın
- Fiyat değişim grafiğini kullan
- PDF/Excel'e aktar
- Veriye dayalı kararlar al
- Gerçek maliyetleri anla
Uzman İpuçları
- Her zaman başabaş APR'yi hesapla
- Stablecoin havuzlarıyla başla
- Düzenli olarak izle
- Tek taraflı protokolleri değerlendir
- Hedge stratejileri kullan
- IL ve gelirleri takip et
Kaçınılması Gereken Yaygın Hatalar
- IL'yi görmezden gelip sadece APR'ye bakmak
- IL'yi kârla karıştırmak
- Artış faktörü olmadan formül uygulamak
- Çok erken çekilmek
- Gaz maliyetlerini unutmak
Anahtar Terimler Açıklandı
- Kalıcı Olmayan Kayıp
- Sabit Çarpım Formülü
- HODL Değeri
- LP Değeri
- Konsantre Likidite
- Başabaş APR
- Fiyat Oranı (r)
- Kalıcı Kayıp
İlgili Kavramlar
- Getiri çiftçiliği (Yield Farming): DeFi protokollerine likidite sağlayarak ödül kazanmak.
- Havuz Derinliği: AMM havuzunda kilitli toplam değer.
- AMM: Matematiksel formüllere sahip merkeziyetsiz borsa.
- Konsantre Likidite: Belirli fiyat aralıkları için AMM özelliği.
- IL Hedge: IL'yi telafi etme stratejileri.
Örnek
ETH/USDC havuzunda $10,000 likidite (ETH $2,000). 2.5 ETH + 5,000 USDC. ETH $4,000'e çıkıyor (2x). LP = $9,428 (%5,7 kayıp). HODL = $10,000. IL = $572.
Sonuçlarınızı Yorumlama
IL%, sadece tutmaya kıyasla kaybedilen ekstra değeri temsil eder. IL, ücretleri ve ödülleri aşıyorsa likidite sağlama negatifti. IL simetriktir.