Wat is Impermanent Verlies?
De Impermanent Loss Calculator is een essentieel risicobeoordelingstool voor iedereen die liquiditeit verstrekt in gedecentraliseerde financiën (DeFi). Impermanent loss is de stille kosten van het zijn van een LP — het verschil tussen wat uw tokens waard zouden zijn als u ze simpel vasthield in uw wallet versus wat ze waard zijn na storting in een AMM-pool. De constante productformule (x × y = k) herbalanceert automatisch uw positie bij prijsveranderingen. Bij 2x prijsdivergentie verliest u ongeveer 5,7%. Bij 3x springt het verlies naar 13,4%, en bij 5x naar meer dan 25%.
Wanneer gebruik je deze rekenmachine
- Voordat u liquiditeit verstrekt
- Bij het vergelijken van farming mogelijkheden
- Tijdens marktvolatiliteit
- Bij het opbouwen van een DeFi portefeuille
- Na een significante prijsverandering
- Bij het evalueren van nieuwe protocollen
Formule
IL = 2√r / (1 + r) - 1
r = Huidige Prijs / Initiele Prijs
HODL = (Liquiditeit / 2) × (1 + r) × Initiele Prijs
LP = Liquiditeit × 2√r / (1 + r) × Initiele Prijs
1.25x → 0.6% | 1.5x → 2% | 2x → 5.7%
3x → 13.4% | 5x → 25.5% | 10x → 42.5%
Gebruikscases
- Beoordelen of APR het IL-risico rechtvaardigt
- Verschillende poolopties vergelijken
- Prijsscenario's modelleren
- Beslissen wanneer op te nemen
- DeFi yieldstrategie opbouwen
Belangrijkste voordelen
- Bereken exacte IL voor elk scenario
- Vergelijk de HODL-waarde met de LP-waarde naast elkaar om de opportuniteitskosten van het verstrekken van liquiditeit te begrijpen
- Gebruik het prijsveranderingsdiagram
- Exporteer naar PDF/Excel
- Data-gedreven beslissingen
- Begrijp de werkelijke kosten
Pro-tips
- Bereken altijd break-even APR
- Begin met stablecoin pools
- Monitor regelmatig
- Overweeg eenzijdige protocolen
- Gebruik hedging strategieën
- Track IL en inkomsten
Veelgemaakte fouten
- IL negeren en alleen naar APR kijken
- IL verwarren met impermanent gain
- Standaard IL-formule toepassen zonder versterkingsfactor
- Te vroeg liquiditeit opnemen
- Gaskosten vergeten
Sleutelbegrippen
- Impermanent Loss: Het verschil in waarde tussen tokens vasthouden in een portemonnee versus ze aanbieden als liquiditeit in een AMM-pool. Het ontstaat doordat de constante productformule posities herbalanceert naarmate prijzen veranderen, waardoor meer van het in waarde dalende token en minder van het in waarde stijgende token overblijft.
- Constante Productformule (x × y = k): De wiskundige formule die door AMMs zoals Uniswap wordt gebruikt om tokenprijzen te bepalen. Het product van de twee tokenreserves moet constant blijven, wat betekent dat prijsveranderingen automatisch trades activeren die de pool herbalanceren.
- HODL-waarde: Wat uw tokens waard zouden zijn als u ze eenvoudig in uw portemonnee had vastgehouden in plaats van liquiditeit te bieden. Dit is de benchmark waartegen impermanent loss wordt gemeten.
- LP-waarde: De huidige waarde van uw liquiditeitsverschafferspositie, inclusief beide tokens in de pool tegen hun huidige marktprijzen. Door impermanent loss is LP-waarde altijd minder dan of gelijk aan HODL-waarde.
- Geconcentreerde Liquiditeit: Een DeFi-mechanisme (Uniswap v3, enz.) dat liquiditeitsverschaffers toestaat om liquiditeit te bieden binnen een specifiek prijsbereik in plaats van het volledige 0-tot-oneindig bereik. Dit versterkt zowel fee-inkomsten als impermanent loss evenredig.
- Break-even APR: Het minimale jaarrendement dat een liquiditeitspool moet genereren om de impermanent loss bij een bepaalde prijsafwijking te compenseren. Onder deze drempel verliest het bieden van liquiditeit geld ten opzichte van vasthouden.
- Prijsverhouding (r): De verhouding van de huidige prijs tot de initiële prijs toen u de positie opende. Deze enkele variabele bepaalt de omvang van de impermanent loss.
- Permanent Verlies: Wanneer impermanent loss wordt gerealiseerd door liquiditeit op te nemen bij een prijsafwijking. In tegenstelling tot tijdelijke schommelingen kan permanent verlies niet worden hersteld zonder de positie opnieuw in te gaan.
Gerelateerde concepten
- Yield Farming: Beloningen verdienen door liquiditeit te bieden aan DeFi-protocollen. Farming APR moet de impermanent loss overtreffen om de strategie winstgevend te maken. Onze impermanent loss calculator helpt u het break-even APR te bepalen.
- Liquiditeitspool-diepte: De totale vergrendelde waarde in een AMM-pool. Diepere pools hebben minder slippage per trade maar beïnvloeden het impermanent loss-percentage niet — IL hangt alleen af van prijsverhoudingsveranderingen.
- Automated Market Maker (AMM): Een gedecentraliseerd beursmechanisme dat wiskundige formules gebruikt in plaats van orderboeken om prijzen te bepalen. Uniswap, SushiSwap en PancakeSwap zijn populaire AMM-implementaties.
- Geconcentreerde Liquiditeit (Uniswap v3): Een geavanceerd AMM-onderdeel dat liquiditeitsverschaffers toestaat om liquiditeit te bieden binnen specifieke prijsbereiken, waardoor zowel fee-inkomsten als impermanent loss met 2-5x worden versterkt.
- Impermanent Loss-hedging: Strategieën om IL te compenseren, waaronder optiecontracten, perpetuele futures en eenzijdige liquiditeitsprotocollen zoals Bancor die beschermen tegen neerwaartse risico’s ten koste van lagere APR.
Voorbeeld
$10.000 liquiditeit in ETH/USDC pool (ETH $2.000). 2,5 ETH + 5.000 USDC. ETH stijgt naar $4.000 (2x). LP = $9.428 (5,7% verlies). HODL = $10.000. IL = $572.
Resultaten interpreteren
Het IL-percentage vertegenwoordigt de extra waarde die u heeft verloren vergeleken met simpel vasthouden. Als IL de vergoedingen en beloningen overtreft, was het verstrekken van liquiditeit netto negatief. IL is symmetrisch.