¿Qué es Calculadora de pérdida impermanente del fondo de liquidez?
La Calculadora de Pérdida Impermanente es una herramienta esencial de evaluación de riesgos para cualquiera que proporcione liquidez en finanzas descentralizadas (DeFi). La pérdida impermanente es el costo silencioso de ser proveedor de liquidez — es la diferencia entre lo que valdrían sus tokens si simplemente los mantuviera en su wallet versus lo que valen después de ser depositados en un pool de Mercado Automatizado (AMM). Cuando proporciona liquidez a un pool como Uniswap, la fórmula de producto constante del AMM (x × y = k) rebalancea automáticamente su posición a medida que cambian los precios del mercado. Si un token se aprecia respecto al otro, el AMM vende parte del token que se está apreciando y compra más del que se está depreciando, asegurando que el pool mantenga su ratio de precios. Para una divergencia de precios de 2x, pierde aproximadamente 5.7% comparado con simplemente mantener. A 3x, la pérdida salta a 13.4%, y a 5x, supera el 25%. La clave es que la pérdida impermanente es temporal solo mientras permanezca en la posición — se vuelve permanente en el momento en que retira la liquidez. Las recompensas de yield farming, comisiones de trading e incentivos del protocolo deberían compensar este riesgo, pero no siempre lo hacen suficientemente. Esta calculadora le permite cuantificar exactamente cuánta IL enfrentaría en varios escenarios de precios, ayudándole a tomar decisiones informadas sobre si los rendimientos esperados justifican el riesgo.
Cuándo Usar Esta Calculadora
- Antes de proveer liquidez
- Comparando farming
- Volatilidad del mercado
- Construyendo portafolio
- Tras cambio significativo
- Evaluando nuevos protocolos
Fórmula
IL = 2√r / (1 + r) - 1
r = Precio Actual / Precio Inicial
HODL = (Liquidez / 2) × (1 + r) × Precio Inicial
LP = Liquidez × 2√r / (1 + r) × Precio Inicial
1.25x → 0.6% | 1.5x → 2% | 2x → 5.7%
3x → 13.4% | 5x → 25.5% | 10x → 42.5%
Casos de uso
- Evaluar APR vs IL
- Comparar pools
- Modelar escenarios 2x/3x/5x
- Decidir retiro
- Estrategia DeFi
Beneficios Clave
- Calcular IL exacta
- Compare el valor de HODL con el valor de LP en paralelo para entender el costo de oportunidad de proveer liquidez
- Gráfico de cambios
- Exportar PDF/Excel
- Decisiones basadas en datos
- Costos reales
Consejos Profesionales
- Calcular APR equilibrio
- Empezar con stablecoin
- Monitorear regularmente
- Considerar unilateral
- Usar cobertura
- Rastrear IL e ingresos
Errores Comunes que Debes Evitar
- Ignorar IL
- Confundir con ganancia
- Aplicar sin factor de amplificación
- Retirar prematuramente
- Olvidar gas
Términos Clave Explicados
- Pérdida Impermanente
- Producto Constante
- Valor HODL
- Valor LP
- Liquidez Concentrada
- APR Equilibrio
- Ratio de Precios
- Pérdida Permanente
Conceptos relacionados
- Cultivo de rendimiento (Yield Farming): Ganar recompensas con liquidez DeFi.
- Profundidad del Pool: Valor total en AMM pool.
- AMM: Exchange descentralizado con fórmulas.
- Liquidez Concentrada: AMM para rangos específicos.
- Cobertura IL: Estrategias para compensar IL.
Ejemplo
$10,000 en ETH/USDC (ETH $2,000). 2.5 ETH + 5,000 USDC. ETH → $4,000 (2x). LP = $9,428 (5.7%). HODL = $10,000. IL = $572.
Interpretación de sus resultados
El % de IL representa valor perdido versus mantener. Si IL supera fees/recompensas, fue negativo. IL es simétrica.