Berechne den Kapitalisierungszins für jede Einkommensimmobilie. Gib Nettoertrag und Immobilienwert ein, um die Cap-Rate zu ermitteln oder rückwärts den richtigen Kaufpreis für deine Zielrendite zu finden.
Der Cap-Rate-Rechner hilft Anlegern, die Rendite einer Immobilie unabhängig von der Finanzierung zu messen.
With $30K Nettobetriebsergebnis and $400K property value, cap rate is 7.5%.
Die Kapitalisierungsrate ist Ihr erster und wichtigster Filter zur Bewertung von einkommensgenerierenden Immobilien. Eine Kapitalisierungsrate von 7 % bedeutet, dass die Immobilie jährlich einen Nettoertrag in Höhe von 7 % ihres Kaufpreises erwirtschaftet – ähnlich einer Dividendenrendite einer Aktie. Im Gegensatz zu einer Aktiendividende berücksichtigt die Kapitalisierungsrate jedoch nicht Ihre Finanzierungskosten und ignoriert potenzielle Wertsteigerungen oder Wertminderungen der Immobilie im Laufe der Zeit. Beim Vergleich von Immobilien betrachten Sie die Spanne zwischen der Kapitalisierungsrate und dem risikofreien Zinssatz (10-jährige Treasury-Rendite). Eine Spanne von 300–500 Basispunkten ist historisch normal und weist auf eine faire Preisgestaltung bei Immobilien hin. Eine Spanne unter 250 Basispunkten deutet darauf hin, dass die Immobilie im Vergleich zu Anleihen möglicherweise überbewertet ist. Eine Spanne über 600 Basispunkten kann auf eine Wertmöglichkeit oder versteckte Risiken hindeuten, die eine genauere Untersuchung rechtfertigen. Kapitalisierungsraten variieren erheblich je nach Immobilientyp. Mehrfamilienhäuser werden typischerweise zu den niedrigsten Kapitalisierungsraten (4–6 %) gehandelt, aufgrund stabiler Nachfrage und institutioneller Investorenpräferenz. Industrieimmobilien haben moderate Kapitalisierungsraten (5–7 %). Einzelhandels- und Büroimmobilien haben in der Regel höhere Kapitalisierungsraten (6–9 %), was das höhere Leerstandsrisiko und längere Vermietungszeiträume widerspiegelt. Innerhalb jeder Kategorie erzeugen Standortqualität, Mieterbonität und Mietvertragsstruktur erhebliche Variationen. Die wichtigste Einschränkung der Kapitalisierungsrate-Analyse ist, dass sie eine statische Messgröße ist – sie erfasst nur die Rendite des ersten Jahres und geht von keiner Änderung des Einkommens oder Werts aus. Anspruchsvolle Investoren kombinieren die Kapitalisierungsrate-Analyse mit Discounted-Cashflow-Modellierung, IRR-Berechnungen und Sensitivitätsanalysen, um Mietwachstum, Ausgabeninflation, Investitionsausgaben und Exit-Kapitalisierungsraten zu berücksichtigen. Verwenden Sie diesen Kapitalisierungsrate-Rechner als Ausgangspunkt und fügen Sie dann weitere Analysen hinzu, bevor Sie Investitionsentscheidungen treffen.
Die Kapitalisierungsrate, allgemein als Cap Rate bezeichnet, ist die am weitesten verbreitete Kennzahl im gewerblichen Immobilieninvestitionsbereich. Sie bietet eine einfache, standardisierte Möglichkeit, die Rendite einer einkommensgenerierenden Immobilie zu bewerten, ohne Verzerrungen durch die Finanzierungsstruktur. Eine Kapitalisierungsrate beantwortet eine grundlegende Frage: Wenn Sie eine Immobilie bar kaufen würden, wie viel Prozent Rendite würde Ihr Nettoertrag im ersten Jahr erwirtschaften? Entwickelt aus dem Ertragswertverfahren zur Immobilienbewertung, ist die Kapitalisierungsrate seit Jahrzehnten ein Eckpfeiler der Immobilienanalyse. Gutachter verwenden sie zur Bewertung, Investoren zum Vergleich und Kreditgeber zur Risikoprüfung. Das Verständnis von Kapitalisierungsraten – was sie antreibt, wie sie sich nach Immobilientyp und Standort unterscheiden und wie sie mit Zinssätzen interagieren – ist wesentliches Wissen für jeden, der in gewerbliche oder private Mietimmobilien investiert.
Verwenden Sie den Kapitalisierungsrate-Rechner, wenn Sie eine einkommensgenerierende Immobilie zum Kauf bewerten, mehrere Investitionsmöglichkeiten vergleichen oder Ihr bestehendes Portfolio überprüfen. Er ist am wertvollsten bei der ersten Immobiliensichtung, vor der Abgabe eines Angebots, bei vierteljährlichen Portfolioüberprüfungen und bei der Beurteilung, ob eine Immobilie basierend auf aktuellen Marktkapitalisierungsraten verkauft werden soll. Verwenden Sie ihn auch bei der Recherche neuer Märkte, um die gängige Kapitalisierungsrate-Spanne zu verstehen, bevor Sie mit der Suche nach bestimmten Immobilien beginnen.