Рассчитайте математически оптимальный процент капитала, который необходимо распределить на сделку, используя критерий Келли. Включает варианты полу-Келли и четверть-Келли с предупреждениями о переставках.
Загрузка калькулятора...
Этот инструмент вам помог?
Что такое Калькулятор критерия Келли?
Критерий Келли – это золотой стандарт математически оптимального размера позиции. Разработанный Джоном Л. Келли-младшим в Bell Labs в 1956 году, он рассчитывает точный процент вашего капитала, который максимизирует долгосрочный рост благосостояния — ни больше, ни меньше.
Наш калькулятор критериев Келли учитывает ваш коэффициент выигрыша, средний выигрыш, средний проигрыш и общий капитал для расчета процента Келли, оптимального распределения долларов, ожидаемого темпа роста и соотношения выигрышей/проигрышей. Выбирайте между Full Kelly (максимальный теоретический рост), Half Kelly (пониженная волатильность, ~75% роста) или Quarter Kelly (консервативный подход).
Калькулятор включает предупреждение о переоценке, когда Келли превышает 25% — признак того, что формула рекомендует опасно большую позицию. Индикатор уверенности сообщает вам, достаточен ли размер вашей торговой выборки для надежных расчетов. Панель сценариев позволяет регулировать процент выигрышей и средний выигрыш с помощью ползунков, чтобы увидеть, как меняется оптимальное распределение в режиме реального времени.
Шаги:
Введите свой исторический процент выигрышей.
Введите среднюю сумму выигрыша по сделке.
Введите среднюю сумму убытков по сделке.
Введите свой общий торговый капитал.
При желании введите общее количество сделок для оценки достоверности.
Выберите «Полный», «Половинный» или «Келли» в зависимости от вашей толерантности к риску.
Просмотрите процент Келли, оптимальное распределение и ожидаемые темпы роста.
Формула
Kelly% = W − (1 − W) / R
Где:
W = коэффициент выигрыша (в десятичном виде, например, 0,55 для 55%)
R = соотношение выигрышей/проигрышей (Средний выигрыш ÷ средний проигрыш)
Половина Келли = Келли% × 0,5
Четверть Келли = Келли% × 0,25
Оптимальное распределение = Капитал × Келли% / 100
Пример: коэффициент выигрыша = 55%, средний выигрыш = 500 долларов США, средний проигрыш = 300 долларов США
R = 500/300 = 1,67
Kelly% = 0,55 − (1 − 0,55) / 1,67 = 0,55 − 0,27 = 28,1%
Половина Kelly = 14,05%
При капитале в 50 000 долларов США: Полный = 14 050 долларов США, Половина = 7 025 долларов США, Квартал = 3512 долларов США
Варианты использования
Биржевые трейдеры оптимизируют размеры позиций на основе исторического преимущества
Форекс-трейдеры определяют размер позиций с учетом риска, скорректированного по Келли
Игроки, делающие ставки на спорт, рассчитывают оптимальные размеры ставок
Портфельные менеджеры распределяют капитал по стратегиям
Основные преимущества
Математически оптимальный размер позиции
Максимизирует долгосрочный рост благосостояния
Встроенная защита от овербетов
Анализ сценариев с помощью живых ползунков
Советы профессионалов
Используйте Half Kelly для баланса роста и снижения волатильности.
Пересчитывайте Келли ежемесячно с учетом последних торговых данных.
Никогда не используйте Келли, если ваш процент побед или преимущество неопределенны.
Комбинируйте Kelly с крышками максимального положения для дополнительной безопасности.
Распространенные ошибки
Использование Full Kelly без понимания волатильности
Расчет Келли при недостаточной торговой истории
Игнорирование транзакционных издержек и проскальзывания
Не корректировать Келли, поскольку процент побед со временем меняется.
Объяснение ключевых терминов
Критерий Келли: формула оптимального размера ставки, максимизирующая долгосрочный рост
Соотношение выигрышей/проигрышей: средний выигрыш, разделенный на средний проигрыш.
Половина Келли: 50 % от полной рекомендации Келли, снижает волатильность примерно на 50 %.
Чрезмерная ставка: выделение большего количества средств, чем оптимально, снижение долгосрочного роста
Связанные понятия
Калькулятор размера позиции – определение размера позиции с учетом риска
Калькулятор соотношения риска и прибыли – оцените качество торговли
Калькулятор восстановления просадки – понимание математики восстановления
Пример
У вас 55% выигрышей со средними выигрышами в 500 долларов и средними проигрышами в 300 долларов. Коэффициент выигрыша/проигрыша = 500/300 = 1,67. Келли% = 0,55 – (0,45/1,67) = 0,55 – 0,27 = 28,1%. Так как этот показатель превышает 25%, калькулятор предупреждает об овербете. Половина Келли = 14,05%. При капитале в 50 000 долларов распределение Half Kelly = 7 025 долларов за сделку. Ожидаемый темп роста = 2,34% за сделку.
Часто задаваемые вопросы
Что такое критерий Келли?
Критерий Келли — это математическая формула, разработанная Джоном Л. Келли-младшим в 1956 году в Bell Labs. Он рассчитывает оптимальную долю вашего банкролла для ставок или инвестиций, чтобы максимизировать долгосрочный рост благосостояния. Формула такова: Kelly% = W − (1 − W)/R, где W — ваш процент выигрышей (в десятичном виде), а R — соотношение выигрышей/проигрышей (средний выигрыш, деленный на средний проигрыш).
Зачем мне использовать Half Kelly вместо Full Kelly?
Полный Келли максимизирует теоретический рост, но производит чрезвычайную волатильность — просадки в 50% и более являются обычным явлением. Половина Келли (при использовании 50% рекомендации Келли) снижает волатильность примерно на 50%, сохраняя при этом около 75% роста. Это самый популярный выбор среди профессиональных трейдеров и инвесторов.
Что означает отрицательный процент Келли?
Отрицательный процент Келли означает, что ваше преимущество отрицательное — ваша комбинация коэффициента выигрыша и соотношения выигрышей/проигрышей не дает положительного ожидаемого значения. В этом случае Критерий Келли рекомендует вообще не делать ставок. Вам следует либо улучшить свою стратегию, либо избегать торговли до тех пор, пока не получите положительное преимущество.
Сколько сделок мне нужно, чтобы Келли был надежным?
Критерий Келли предполагает, что вы знаете свой истинный процент выигрышей и соотношение выигрышей/проигрышей. На практике вам нужно как минимум 30 сделок для приблизительной оценки, более 100 сделок для умеренной уверенности и более 300 сделок для высокой уверенности. При меньшем количестве сделок ваши оценки могут быть искажены скорее удачей, чем навыками.
Используется ли критерий Келли в реальной торговле?
Да, критерий Келли используют профессиональные трейдеры, хедж-фонды и известные инвесторы. Эдвард Торп использовал его для подсчета карт и инвестирования. Уоррен Баффет и Билл Гросс ссылались на размер позиций, подобный методу Келли. Однако большинство профессионалов используют дробный Келли (половинный или четверть), чтобы уменьшить чрезвычайную волатильность полного Келли.
В чем заключается предупреждение о овербете?
Когда Kelly% превышает 25%, это означает, что формула рекомендует выделять более четверти вашего капитала на одну сделку. Это чрезвычайно рискованно — череда потерь может опустошить ваш счет. В предупреждении предлагается переключиться на Half Kelly (максимум 12,5%) или Quarter Kelly (максимум 6,25%) для более безопасного определения размера позиции.
Можно ли использовать критерий Келли для распределения портфеля?
Да, критерий Келли можно распространить на распределение портфеля по нескольким активам. Однако формула Келли для нескольких активов более сложна и требует оценки корреляций между активами. Для определения размера позиции по одному активу хорошо работает базовая формула. Для портфелей рассмотрите возможность использования оптимизатора на основе Келли или консультации с финансовым специалистом.
Каковы ограничения критерия Келли?
Келли предполагает: (1) вы знаете свой истинный процент выигрышей и соотношение выигрышей/убытков, (2) каждая сделка независима, (3) вы можете непрерывно реинвестировать прибыль и (4) транзакционные издержки отсутствуют. В действительности проценты выигрышей меняются, сделки могут коррелировать, а комиссии/проскальзывания снижают доходность. Эти ограничения являются причиной того, что большинство трейдеров используют дробный Келли.
Чем Келли отличается от фиксированного дробного размера позиции?
Фиксированный дробный размер (например, всегда рисковать 2% за сделку) проще, но не учитывает ваше преимущество. Келли математически оптимален, но требует точной оценки края. На практике многие трейдеры используют гибридный подход: рассчитывают Келли, чтобы понять свой теоретический оптимум, а затем используют фиксированную долю (1-3%), которая кажется комфортной и значительно ниже рекомендации Келли.
Должен ли я пересчитывать Келли после каждой сделки?
Да, ваш процент выигрышей и соотношение выигрышей/проигрышей меняются с каждым исходом сделки. Периодический пересчет Келли (еженедельно или ежемесячно) позволяет поддерживать размер вашей позиции в соответствии с вашим текущим преимуществом. Однако избегайте чрезмерной реакции на краткосрочные результаты — для стабильности используйте скользящее среднее ваших последних 100+ сделок.
Может ли критерий Келли гарантировать прибыль?
Нет. Критерий Келли оптимизирует размер позиции для долгосрочного роста при наличии положительного преимущества, но он не может гарантировать прибыль. У вас все еще могут быть полосы проигрышей, и если ваше преимущество исчезнет (уменьшится процент выигрышей или увеличится проигрыш), Келли в конечном итоге порекомендует уменьшить или прекратить ваши ставки. Это инструмент управления рисками, а не гарантия прибыли.
